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私募论市:“V”型反弹再现 关注新核心资产

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作者:佚名来源:金融投资报

 7月9日,A股成功上演“V”型反转。上证指数、深证成指 、创业板指全周分别上涨 0.15% 、2.26% 、1.18%。私募人士认为,下半年以来,市场行情已进入牛市后半程,有望迎来阶段性的区间波动行情。

  杨德龙(知名私募人士):

  抓住优质龙头股回调机会

  从长期来看,每一轮大跌都是抄底优质股票或者优质基金的时机,概莫能外。当前再次出现了比较好的买点,这种时候就是要保持信心的时候,我们更应该在这种时候积极布局优质股票来抓住市场黄金十年的机会。

  近期大盘出现较大幅度调整,特别是一些蓝筹股,包括医药、白酒等板块调整幅度比较大,而周三则开始出现反弹。从长期的角度来看,做价值投资知易行难,在市场调整的时候,我们更应该的去寻找有配置价值的公司,去寻找抄底的机会。

  7月6日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》,并发出通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。这是一个非常重要的纲领性的文件,其主要的目的是为了维护资本市场秩序,有效发挥资本市场的枢纽功能,扎实推进资本市场执法司法体系建设,依法打击资本市场违法活动,维护投资者合法权益,打造一个“三公”的市场环境。

  该文件是新《证券法》实施之后又一个重要的纲领性文件,也是推动A股市场逐步走向成熟规范的文件。文件指出,对于违法违规行为要严厉查处,坚持分类监管,精准打击,全面提升证券违法大案要案查处质量和效率。依法从严从快从重查处欺诈发行、虚假陈述、操纵市场、内幕交易、利用非公开信息交易,以及编造传播虚假信息等重大违法案件。

  对于资金占用,违规担保等严重侵害上市公司利益的行为,要依法严肃清查追偿,限期整改。对于有证券违法行为的相关机构和个人进行严厉处罚,依法严厉打击非法证券活动,坚决打击非法证券投资咨询等活动,加强场外配资监测。这些处罚措施将会对违法犯罪者形成有效的震慑作用,有利于我国资本市场逐步走向成熟,切实保护中小投资者的利益,让一些违法者无处遁行。

  法制建设是资本市场发展的重要方面,通过法制建设来保护投资者的利益,让价值投资成为最主流的投资理念。过去几年,我国市场已经逐步改变了生态,从原来炒题材、炒概念逐步转向买基本面好的股票,价值投资标的在过去几年大幅增长,很多优质龙头股涨幅巨大。

  春节以来,虽然有很多龙头股出现了获利回吐,大幅下跌,但并没有改变优质龙头股长期的投资价值。事实上,在我们经济转型过程中,业绩优良的龙头股具备长期的投资价值,而严厉打击证券市场违法违规活动进一步提升了价值投资标的的内在价值,让更多的资金认识到,必须与伟大的企业一起成长,配置优质公司,才能够抓住市场主流的机会。

  而通过坐庄、追涨杀跌、频繁交易不仅很难赚钱,而且很容易翻车。散户投资者则更不能参与这些小股票的炒作,很容易被割韭菜。市场越成熟,价值投资就越盛行,这是欧美发达市场一百多年的发展经验所得来的,我们一定要引以为戒。

  做价值投资,我们追求从中长期的时间来与伟大的企业共同成长,不追求短期的快速上涨,所以我们更多的是从中长期进行布局。

  从长期来看,每一轮大跌都是抄底优质股票或者优质基金的时机,概莫能外。在4月份市场低迷的时候,我就一直建议大家抓住这些好公司的机会,从而抓住5月份的反弹行情。在4月份布局优质股票或者优质基金的投资者应该都获得了不错的回报。而当前再次出现了比较好的买点,这种时候就是要保持信心的时候,我们更应该在这种时候积极布局优质股票来抓住市场黄金十年的机会。

  黎仕禹(广东小禹投资总经理):

  市场割裂操作难度加大

  市场走势出现了“冰火两重天”,而我们要选择市场资金选择的那些方向去交易,只有这样,我们才能跟随着盈利赚钱。

  7月1日,创业板指数在创出3500点的高点之后,市场随之出现了剧烈的震荡和短线杀跌调整。市场画风突变,7月份,我们是该战略性撤退,抑或是留守呢?这个问题,也许我们需要用7月一整个月去思考。或许,7月份可能是A股市场出现重大转折拐点的一个月。

  从港股看,科技“茅”腾讯控股技术面上开始跌破了年线了,从年后的高点杀跌至今已经跌了28%了,这跟A股的中国平安、万科A、恒瑞医药、伊利股份、海天味业、贵州茅台等差不多一样,都是持续性的下跌调整。这又说明什么问题?同时,我们看到部分医药(主要以CRO、CXO等为主)、新能源这两大主线核心个股却不断地持续反弹,甚至再创年内以来的新高。市场的风格割裂如此之大,甚至也导致了白色家电白马股如美的集团、格力电器、海尔智家等持续性创新低,至于银行股如招商银行、平安银行、宁波银行等,最近也好不到哪里去。

  再看看上证50指数的K线图,目前也已顺利跌破了年线的支撑了,后市它对沪指造成的拖累到底有多大,目前暂时无法估量。但是,无论如何,事实上A股已经出现了局部的牛市、熊市并举。市场风格割裂如此严重,确实是一个值得大家郑重思考的问题。

  从主线热点上看,创新外包药企在7月2日的CED政策影响下,目前开始崩了。而新能源的主线光伏和车的产业链,依旧还在火爆。至于它们什么时候才会见顶,谁也不知道,且走且珍惜吧。万一不对路,大家记得及时跑就行。与此同时,资源股也再度崛起,因为中报业绩的时间窗口到了,而它们也应该是中报最靓的“仔”。

  从技术面上看,沪指肯定是走得很纠结,而创业板指相对较好,目前依旧走在稳健地上升趋势当中,只要它的两道关闸“60日均线和250日均线”没有被市场分别有效地跌破,我们就暂时不用过多地理会市场的短期波动。只要市场没有出现系统性的杀跌风险,该做的个股,大家遵守操盘交易原则执行做好就可以了。至于不是市场主流热点的板块个股,建议大家千万不要碰。因为现在市场是局部行情,如若买了非主流的板块个股会很痛苦的。

  至于科创50指数,目前则是刚走出了牛市的第一波行情,它们自从去年的7月14日见到阶段性高点后调整至今年的5月11日才重新启动行情,且逼空走到了现在。确实很牛,其中是以半导体、芯片和集成电路等为核心主线热点,后续建议大家继续重点关注科创板市场的局部牛市行情。

  市场走势出现了“冰火两重天”,而我们要选择市场资金选择的那些方向去交易,只有这样,我们才能跟随着盈利赚钱。至于大家心中所想,或者所看好的个股,有时很多时候却未必一定涨。这就是认知上的优劣了,毕竟市场的涨跌,是资金“话事“,而不是你、我、他。所以,归纳总结起来就是,我们要跟随着市场的主线主流热点去操作,而不是跟随自己所认为的好股票去操作。

  当然了,技术分析用于自己熟悉的个股,可以有效地提高操作的成功率。而技术分析若用于陌生的股票,那增加的则是操作的失败率了。所以,不熟尽量不做,即使它被别人吹上天去;除非,您是抱着“赌一把”的玩法去做,但是同时又要求您有很强的执行纪律才行。非执行高手,不能去赌,否则,下场往往会很悲惨。

  不管后市市场如何走,我们遵循着市场的趋势,遵循着部分主流热点的趋势,顺势而为就行,至于外盘的涨跌,或者所谓的“利好或者利空”消息,我们都无需过多地理会。大家只需做好自己的交易就行了,毕竟,钱是自己的,得对自己的交易负责。

  黄智华(资深投资人):

  市场拥抱“新核心资产”

  未来把握新蓝筹、“新核心资产”才能获取好收益。市场认为,目前,基本面景气度较高的部分核心资产已经用盈利消化估值压力,并不断创新高,这也使得“新核心资产”逐渐成为市场热词。

  沪指本周二回补了今年5月25日上涨缺口,本周三回稳反弹,周四、周五回吐。沪指去年7月中旬以来形成大箱体运行格局,箱体下边为3200点上下,箱体上边为3600点上下。该大箱体运行历时1年,市场阶段成本相对集中,而大箱体中轴区为3320-3470点,今年5月下旬至6月上旬沪指反复受压于之前分析的3200-3600点大箱体上边3600点上下压力带,经过6月下旬反弹后,7月初再到达3600点上下压力带而受阻,后有所调整。

  本周五跌近上述中轴区上边3470点而呈现抵抗支撑,另外去年11月2日3209点、2021年3月9日3328点、2021年3月25日3344点、2021年4月15日3373点、2021年5月11日3384点等阶段低点连线与年线目前交汇于3430-3450点(不断上移),或构成重要支撑区。

  近1年区域振荡,沪指逢缺口必补,今年5月25日缺口回补后,短期不排除仍有回稳反弹机会,或至少向上回补7月2日下跌缺口3569-3573点,但总体大箱体振荡格局未改。金融、酿酒等品种仍呈弱势,未来一段时间这些品种持续爆发力或有限,上方套牢盘有待消化。

  创业板指未来不排除回补2015年6月19日高位下跌启动缺口,但因进入历史高位套牢区,即使推进也会较为反复。

  新能源、半导体、电子、锂电池等概念品种,这些品种近几周持续走强,不少再创历史新高。本周稀土、稀缺资源、有色金属等板块也有所拉起。

  我国新能源车、变频空调等领域高景气度持续,拉升对稀土需求。去年四季度以来,大宗商品价格持续走高,推动周期品企业利润水涨船高,钢铁、化工、有色等行业半年报纷纷大幅预增。根据各上市公司业绩预告的说明,有色金属板块本轮受益于主要产品的涨价,业绩表现超预期,尤其是新能源电池板块大力发展的影响下,电池正极材料供应商大幅受益。

  近期北向资金持续加仓电子、计算机、光伏等高成长板块,这些板块被机构普遍认为存在半年报业绩超预期机会。而对传统重仓的金融与食品饮料板块,北向资金则连续净卖出。

  未来把握新蓝筹、“新核心资产”才能获取好收益。市场认为,目前,基本面景气度较高的部分核心资产已经用盈利消化估值压力,并不断创新高,这也使得“新核心资产”逐渐成为市场热词。有报道说,以往数年“躺赢“的核心资产市场表现今年剧烈分化。近期,以宁德时代为代表的新蓝筹迭创新高,而部分老牌白马股则持续低迷。